本期变化速览（8-24 → 8-31）
铁路端连续第4周零调价（COC ~$10,000/FEU）；本期变量在海运与油价同时转向——WCI亚欧线加速下行（鹿特丹$4,287 ▼3%、热那亚$4,866 ▼2%），布伦特单周急跌约6%至$88.3、终结连涨6周，上期"油价高位强化铁路优势"的逻辑本期回吐。同时海运可靠性明显走弱（上海港等泊35→96小时、亚欧空班2→4班），铁路竞争支点由"价格替代"转为"时效与确定性替代"。通道端三件实事：郑州—巴库全国首列跨里海提单班列（8/26）、郑州首开中老泰图定快速班列（8/26）、宝鸡—下诺夫哥罗德首发（8/25）。
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| 维度 | 上期(8-24) | 本期(8-31) | 环比 |
|---|
| WCI 上海-鹿特丹 | $4,401 (8/20) | $4,287 (8/27) | ▼ −3% |
| WCI 上海-热那亚 | $4,955 (8/20) | $4,866 (8/27) | ▼ −2% |
| WCI 综合指数 | $4,526 (8/20) | $4,473 (8/27) | ▼ −1%（上期+4%反向） |
| 布伦特原油 | $94.39 (8/21) | ~$88.3 (8/28) | ▼▼ −6%，连涨6周终结 |
| 亚欧线空班 | 2班 | 4班 | ▲ 翻倍 |
| 上海港等泊 | 35小时 | 96小时 | ▲ 近3倍 |
| 中通道累计开行 | — | 突破2.6万列(8/24) | ★历史累计口径 |
| 南通道（跨里海） | H1 +90%+ | 8/26 郑州—巴库提单班列 | ★一单制首列 |
| 新增始发点 | — | 8/25 宝鸡—下诺夫哥罗德 | ★陕西第2枢纽 |
| 西安 40'SOC 货代卡 | — | 汉堡/杜伊斯堡 $8,200 | ★口径独立 |
| 拼箱（西安出发，跨源） | $165–220/CBM | $160–210/CBM | ▼ −$5~10/CBM |
| 各平台整箱运价 | 全线持平(第3周) | 全线持平(第4周) | — 无调整 |
| COC铁路均价 | ~$10,000/FEU | ~$10,000/FEU | 连平4周 |
⚠ 本期三条须先读的口径警示
- 油价跌 ≠ 班列成本跌。班列以电力机车电气化牵引，成本端不受油价直接传导。油价回落削弱的是海运燃油附加费、公路卡航TIR等竞品成本压力，即班列"相对性价比利好"边际回吐；勿对客户解释为"油价下来了班列可以降价"。
- "中通道累计2.6万列"是历史累计口径，与"1-7月开行12,988列"（年度流量）、"中通道年内3,000列"（年度流量）三者不可混用、不可相加。
- 货代报价卡与平台直采FOB价不可直接对比。本期新增的西安40'SOC卡（汉堡$8,200）高于平台直采上限$7,500约9%，差额为渠道与服务包含项差异，不构成平台涨价证据。
一、运价总体（含环比）
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| 指标 | 价格 | 环比(8-24) | 备注 |
|---|
| COC铁路均价 | ~$10,000/FEU | — | 承运人箱，连平4周 |
| SOC铁路均价 | ~$5,800–7,500/FEU | — | 自备箱，平台直采FOB |
| 集装箱租赁费 | ~$1,450/个 | — | 缺箱驱动，较年初累涨$250+ |
| WCI 上海-鹿特丹 | $4,287/FEU | ▼ −3% | 8/27，连降5周 |
| WCI 上海-热那亚 | $4,866/FEU | ▼ −2% | 8/27，连降2周 |
| WCI 综合 | $4,473/FEU | ▼ −1% | 8/27，触顶回落 |
| WCI 上海-纽约 | $9,333/FEU | ▼ −2% | 8/27，美线参照 |
| WCI 上海-洛杉矶 | $6,818/FEU | — | 8/27，基本持平 |
| 即期中国-北欧 | ~$5,200/FEU | — | 8月下半月执行价，触稳3周 |
| 期货10月末预期 | ~$2,000/FEU | — | 远期预期，非执行价 |
| 布伦特原油 | ~$88.3/桶 | ▼ −6% | 8/28，跨源$88.10–89.31 |
| ERAI Composite | $3,704/FEU | — | 6月月度指数，未更新 |
关键判断：铁路"四周零调价"对上海运"连降5周"，价差持续张开——COC $10,000 vs WCI鹿特丹$4,287，铁路溢价倍数由2.28倍走阔至2.33倍。纯价格维度铁路劣势在扩大，但海运可靠性同期显著恶化（上海港等泊96小时、亚欧空班4班、红海风险未除），班列本期的竞争支点是时效与确定性，不是价格。成本端（缺箱、租箱费、马拉舍维奇换装拥堵）仍有支撑，需求端（海运替代、期货预期10月末$2,000）仍有压制，短期方向以横盘为主。
二、价格波动趋势（近4–5周序列）
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| 序列 | 近周走势 | 趋势 | 归因 |
|---|
| COC铁路均价 | 10,000 → 10,000 → 10,000 → 10,000 | 连平4周 | 成本支撑与海运压制对冲 |
| WCI 鹿特丹 | 4,824 → 4,653 → 4,425 → 4,401 → 4,287 | 连降5周（降幅走阔至−3%） | 旺季动能消退+运力投放 |
| WCI 热那亚 | ~5,080 → 4,955 → 4,866 | 连降2周 | 地中海线跟随亚欧走弱 |
| WCI 综合 | 4,339 → 4,526 → 4,473 | 触顶回落 | 上期跨太平洋反弹未延续 |
| 布伦特原油 | >89 → 94.39 → ~88.3 | 连涨6周后急跌反转 | 霍尔木兹复通预期+美伊缓和 |
| 即期中国-北欧 | 5,400 → 5,200 → 5,200 → 5,200 | 触稳3周 | 两周连降$200后平台期 |
| 期货10月末 | 2,150 → 2,000 → 2,000 → 2,000 | 低位持稳 | 维持10月海运看空 |
| 西安拼箱（跨源） | 165–220 → 160–210 | 小幅松动 | 各站一致低$5–10，跨源不定论 |
| 平台分化 | 西安坚挺，其余跟平 | 无分化（横盘第4周） | 本期无单独调价平台 |
单位：整箱 $/FEU；拼箱 $/CBM；原油 $/桶。显著波动（≥$150或±2%）均已附归因。
三、各平台整箱执行价（40HQ）
本周全线持平（连续第4周），沿用8-10基线。下表为当期执行价，可直接对客报价参照。
西安 · 长安号 连4周坚挺
| 目的站 | 运价(USD) | 时效 | 口岸 | 环比 |
|---|
| 德国杜伊斯堡/汉堡 | $6,800–7,500 | 14–18天 | 阿拉山口/霍尔果斯 | — |
| 波兰马拉舍维奇 | $6,500–7,000 | 12–16天 | 阿拉山口 | — |
| 俄罗斯莫斯科 | $4,500–5,500 | 10–13天 | 阿拉山口/霍尔果斯 | — |
| 哈萨克阿拉木图 | $4,150 | 10–14天 | 霍尔果斯 | — |
| 捷克布拉格 | $6,500–7,200 | 11–15天 | 阿拉山口 | — |
| 匈牙利布达佩斯 | $6,800–7,500 | 13–16天 | 阿拉山口 | — |
| 伊朗德黑兰 | $5,000–6,000 | 12–15天 | 霍尔果斯 | — |
重庆 · 渝新欧
| 目的站 | 运价(USD) | 时效 | 环比 |
|---|
| 德国杜伊斯堡 | $6,500–7,200 | 15–20天 | — |
| 波兰马拉舍维奇 | $6,200–6,800 | 14–18天 | — |
| 俄罗斯莫斯科 | $4,800–5,500 | 10–13天 | — |
| 白俄明斯克 | $5,500–6,200 | 12–15天 | — |
成都 · 蓉欧
| 目的站 | 运价(USD) | 时效 | 环比 |
|---|
| 波兰罗兹 | $5,100–6,000 | 14–18天 | — |
| 德国纽伦堡 | $6,000–6,800 | 16–20天 | — |
| 荷兰蒂尔堡 | $6,500–7,200 | 18–22天 | — |
| 德国杜伊斯堡 | $5,800–6,500 | 15–20天 | — |
郑州 · 郑欧 本期动作最多
| 目的站 | 运价(USD) | 时效 | 环比 |
|---|
| 德国汉堡/杜伊斯堡 | $6,500–7,000 | 15–18天 | — |
| 波兰马拉舍维奇/华沙 | $6,000–6,500 | 13–16天 | — |
| 白俄明斯克 | $5,500–6,000 | 12–15天 | — |
| 哈萨克阿拉木图 | $4,350 | 18–22天 | — |
| 俄罗斯莫斯科 | $4,800–5,300 | 12–15天 | — |
8/26 同日开出两趟全国首列（郑州—巴库跨里海提单班列、中老泰图定快速班列），整箱报价未变。
义乌 · 义新欧
| 目的站 | 运价(USD) | 时效 | 环比 |
|---|
| 德国杜伊斯堡/汉堡 | $5,500–7,500 | 18–22天 | — |
| 波兰马拉舍维奇 | $5,200–6,500 | 16–20天 | — |
| 西班牙马德里 | $7,000–8,500 | 20–24天 | — |
| 希腊海拉顿 | $6,500–7,500 | 18–22天 | — |
武汉 · 汉欧
| 目的站 | 运价(USD) | 时效 | 环比 |
|---|
| 德国汉堡/杜伊斯堡 | $6,800–7,500 | 16–20天 | — |
| 波兰马拉舍维奇 | $6,300–7,000 | 14–18天 | — |
| 俄罗斯莫斯科 | $5,000–5,500 | 11–14天 | — |
| 北欧（汉堡中转） | $7,500–8,500 | ~22天 | — |
苏州 · 苏满欧
| 目的站 | 运价(USD) | 时效 | 口岸 | 环比 |
|---|
| 德国汉堡/杜伊斯堡 | $7,000–8,000 | 16–20天 | 满洲里 | — |
| 波兰华沙 | $6,500–7,200 | 14–18天 | 满洲里 | — |
| 俄罗斯莫斯科 | $5,000–5,800 | 12–15天 | 满洲里 | — |
其他平台
| 平台 | 始发 | 主要目的站 | 40HQ参考 | 环比 |
|---|
| 合新欧 | 合肥 | 马拉舍维奇/汉堡 | $6,500–7,200 | — |
| 哈欧 | 哈尔滨 | 汉堡/莫斯科 | $7,000–8,000 | — |
| 湘欧 | 长沙 | 汉堡/明斯克 | $6,800–7,500 | — |
| 粤满欧 | 东莞石龙 | 汉堡/华沙/莫斯科 | $7,000–8,000 | — |
| 连云港 | 连云港 | 阿拉木图（过境为主） | $5,050 | — |
| 宝鸡 新 | 宝鸡 | 下诺夫哥罗德 | 暂无公开价 | ★8/25首发 |
四、★新增：西安 40'SOC 货代整箱卡 货代口径
2026年8月1–31日有效。与上节平台直采FOB口径不同：货代价通常含订舱代理、单证、部分短驳，不可直接对比，仅供议价参照。
| 目的站 | 公共班列 40'SOC | 全程时刻表班列 40'SOC |
|---|
| 波兰马拉舍维奇 | $7,400 | — |
| 德国杜伊斯堡 | $8,200 | $8,600 |
| 德国汉堡 | $8,200 | $8,300 |
| 匈牙利布达佩斯 | $8,100 | $8,300 |
| 捷克布拉格 | — | $8,200 |
| 塞尔维亚贝尔格莱德 | $9,100 | — |
读法：① 同目的站"全程时刻表班列"较"公共班列"贵 $100–400，与其时效压缩30%+的溢价定位一致，可作为时刻表产品溢价的市场化验证；② 贝尔格莱德$9,100为本卡最高，反映巴尔干支线成本；③ SOC价不含箱，客户须自备或另租（租赁费参考 ~$1,450/个）。
五、拼箱（LCL）报价
★新增：西安出发欧洲拼箱卡（跨源比对，USD/CBM）
| 目的站 | A货代(8/1生效) | B货代(8月有效) | 差额 |
|---|
| 波兰华沙 | $165 | $160 | −$5 |
| 匈牙利布达佩斯 | $175 | $170 | −$5 |
| 德国汉堡 | $185 | $175 | −$10 |
| 意大利米兰 | $181 | $176 | −$5 |
| 捷克布拉格 | $190 | $185 | −$5 |
| 德国杜伊斯堡 | $190 | $185 | −$5 |
| 英国伦敦 | $220 | $210 | −$10 |
两家不同货代、同为西安出发同为USD/CBM，跨源比对不构成同源环比。差额方向高度一致（全负、$5–10），或为渠道价差、或为8月下旬拼箱端小幅松动，下期有同源数据再确认是否成趋势。操作费另收USD150/票（<1方USD100/票）。
其他拼箱口径
| 类型 | 价格 | 备注 |
|---|
| 拼箱普货 | $130–250/CBM | 视线路与货量 |
| 拼箱带电产品 | +$100–150/CBM | 加附加费 |
| 波兰专线 | ¥350–450/m³ | 2026年市场价 |
| 成都-汉堡/杜伊斯堡（快线） | $158 / $155 | +操作费$150/票 |
| 重庆-杜伊斯堡 / 莫斯科 | $160 / $168 | +操作费$150/票 |
| 跨里海-巴库 | $135 | +操作费$150/票 |
⚠ 时效风险：按公斤计费拼箱表已滞后 5.0 个月
此前流传的"按公斤计费双清包税表"（德国12.2/英国16.8元/kg等）为 2026年4月 报价，距今约 5.0个月。同期整箱已从4月 SOC ~$7,000/FEU 升至8月 COC ~$10,000/FEU，拼箱价大概率同步上行。该表仅可作结构参考（各国相对价差、阶梯降幅），绝对数值不可用于对客报价，请向货代实时询价。
回程班列境内段运价指数（蓉欧，8月）
| 起始站 | 目的站 | 运价指数 |
|---|
| 波兰罗兹 | 城厢（成都） | $342/40尺箱 |
| 波兰马拉 | 城厢 | $312/40尺箱 |
| 荷兰蒂尔堡 | 城厢 | $297/40尺箱 |
| 德国杜伊斯堡 | 城厢 | $462/40尺箱 |
| 意大利各站点 | 城厢 | $736/40尺箱 |
| 俄罗斯各站点 | 城厢 | ¥1,410 |
| 白俄罗斯各站点 | 城厢 | ¥1,222 |
有效期至 8月31日（今日到期），9月版公告需下期更新。与去程FOB站到站口径不同，不可直接比较；北线回程销售币制为人民币。
六、市场动态与事件
★本期新增（4条，均已核实原始发布日）
- 8月26日 · 全国首列跨里海"提单班列"（郑州→巴库）：55个集装箱、货值约236万美元，实行"一单制"跨里海多式联运提单，铁海联运单证一体化。南通道由"跑得通"进入"单证通"阶段，对压缩跨里海结算与放货环节有直接意义。
- 8月26日 · 全国首列中老泰图定快速班列（郑州→泰国林查班）：全程压缩至5–6天、图定运行。属南向通道产品，与中欧方向不构成运力竞争，显示郑州平台"多向图定化"运营能力外溢。
- 8月25日 · 宝鸡—下诺夫哥罗德中欧班列首发（X8157次）：陕西第二座直通欧洲的枢纽城市落地，全程15–18天。（表述用"首发"，尚未形成常态化频次）
- 8月28日 · 油价急跌反转：布伦特收于约$88.3/桶（跨源$88.10–89.31），单周跌约6%，终结连涨6周；主因霍尔木兹复通预期升温、伊朗-阿曼水域安排推进、美伊缓和信号。班列成本端不受传导，回吐的是相对性价比利好。
通道格局
- 中通道：累计开行突破2.6万列（8/24，历史累计口径）；年内突破3,000列（8/20，年度流量口径）。二连浩特为主力口岸，俄蒙境内单线仍受俄方运力管控，是扩能的结构性约束。
- 南通道/跨里海：TITR Q1通行125列（+34.4%），西安→阿拉特港翻倍至85列（11–13天）；中哈铁路H1货运1,866万吨（+9.2%）；7月中间走廊运量+168% YoY；发改委：南通道H1运量+90%+，中欧班列已铺画96条线路、通达欧洲26国236城。里海段（阿库套港）等待仍超20天，为主要瓶颈。
- 欧洲端真实瓶颈：马拉舍维奇/布列斯特换装拥堵——快线等待5–8天、公共7–12天。非边境关闭（波兰-白俄边境当前开放）。
- 南向通道（新增观察）：郑州中老泰图定快速班列显示中西部平台正同时经营"向西（中欧）+向南（东盟）"双向图定产品，对我司苏州南向通道建设、连云港过境组织可作产品设计参照。
- 北极快线CAX：8/1–10/3 中国-欧洲北极航线，聚焦高利润货种。
全程时刻表现状
现行为第四批（2025年11月18日第二届中欧班列国际合作论坛·西安发布，当日X8003次郑州圃田→汉堡首发）。截至2026年8月31日仍在执行，8月全月无新批次，第五批尚未发布。中国航务周刊每月发布的"2026年8月全程时刻表"为第四批的月度执行班期表，并非新批次。本期新增市场化验证：货代SOC卡显示时刻表班列较公共班列贵$100–400/FEU，与其时效压缩30%+的定位一致。
沿用（持续生效）
十五五规划纲要（2026-3-12批准，明确提升中欧班列竞争力）｜德国港口罢工扰动船期｜红海/苏伊士部分恢复但美伊备忘录已到期、风险延续｜欧盟€150以下包裹levy(7/1)｜哈俄白GPS施封锁(7/31)｜苏伊士紧急附加费+北极快线CAX(8/1)｜伊朗海峡安全法案(8/9)｜中俄标准轨二线协议(5/20)｜莱茵河水位创新低｜箱源紧缺（沪厦蓉西缺箱、新箱排产锁定10–11月，租箱价上行）。
固定基线档案（未变动内容 · 点击展开备查）
A. 各平台特点
长安号：运量最大、线路最密、时效最稳。西安-布达佩斯官方核定10天23小时。国内26条集结线路，国际干线18条。2026H1开行3,310自然列（+8.3%）、375.3万吨、31.8万标箱，连续8年全国第一。杜伊斯堡单线月发16–18列（全国最高）。8月连4周坚挺持平。
渝新欧：2025全年1,500+列，首条干线，运价略低于义新欧5%–10%，电子产品/汽车零部件主力通道。
蓉欧：欧洲落地点多，主要平台中运价最低（SOC约$5,100/FEU起），14天达罗兹，跨境电商适配度高。
郑欧：基本每天一班，接受20GP及开顶柜、挂衣柜等特种箱；产品创新最活跃（8/26同日两趟全国首列）。
义新欧：义乌直接装柜，少一次内陆调箱成本。
汉欧：运费相对偏高；武汉-北欧走廊2025年10月开通、现已常态化运行，经汉堡中转北欧三国，全程约22天。
苏满欧：东通道满洲里出境，适合华东货源，拼箱服务成熟。
连云港：主承担日韩/东南亚—中亚五国过境通道，为中亚五国通往太平洋最近出海口；往欧洲货量极少。
宝鸡：2026-8-25首发下诺夫哥罗德，陕西第2座直通欧洲枢纽。
B. 附加费用全表
| 费用项 | 参考标准 |
|---|
| 装卸费 | 20–50元/吨 |
| 仓储费 | 1–3元/m³/天（短期） |
| 报关费 | 50–150元/吨 |
| 保险费 | 货值0.3%–0.8%（普货）；0.5%–1%（精密仪器） |
| 过境费 | 100–300元/吨（按过境国数量） |
| 燃油附加费 | 50–120元/吨（公路短驳/海运段口径） |
| 目的站操作费 DTHC | $150–250/柜（欧洲端） |
| 海关查验费 | $200–600/柜（如被抽查） |
沿用2026-08-10基线，本期无变更。注：燃油附加费为公路短驳/海运段口径，班列铁路牵引段为电气化，不随油价直接调整。
C. COC / SOC / 货代口径换算
COC承运人箱 ~$10,000/FEU（含箱）｜SOC自备箱平台直采 $5,800–7,500/FEU（不含箱）｜集装箱租赁费 ~$1,450/个。三者存在换算关系，对比须区分。
货代SOC卡如西安→汉堡/杜伊斯堡 $8,200（公共班列），高于平台直采上限约9%，差额为渠道与服务包含项差异，不可视为平台调价。
货代DDP（含双清包税）通常比平台直采FOB高$2,000–5,000/FEU，不可直接对比。
D. 全程时刻表全表（第四批，2025-11-18发布）
| 项目 | 数据 |
|---|
| 运行径路 | 17条（第四批新增7条） |
| 覆盖城市 | 中国9城 ↔ 欧洲6城 |
| 每周开行 | 22列（回程8列） |
| 年开行量 | 1,000列以上 |
| 时效优势 | 较同径路普通班列压缩30%以上 |
| 单柜货值 | 较普通班列高41% |
| 市场溢价（本期验证） | 较公共班列贵$100–400/FEU（货代SOC卡口径） |
第四批新增7条：郑州-汉堡（阿拉山口，周1）、西安-布拉格（霍尔果斯，周1）、西安-布达佩斯（阿拉山口，周1）、济南-布达佩斯（阿拉山口，单周1）、重庆-布达佩斯（阿拉山口，双周1）、长沙-波兹南（霍尔果斯，周1）、石家庄-华沙（二连浩特，周1）。前三批高频主力：西安-杜伊斯堡（周二/三/五/六，月16–18列）、杜伊斯堡-西安回程（周二/三/四，月12–15列）、成都/重庆/义乌/武汉-杜伊斯堡双向。
E. 运量基线（国铁集团 2026-08-19 通报，1-7月）
| 指标 | 数据 | 同比 |
|---|
| 中欧班列（1-7月） | 12,988列 | +17.6% |
| 中欧(亚)班列（1-7月） | 21,570列 | +10.3% |
| 其中 中亚班列 | 8,582列 | +0.7% |
| 7月单月 中欧班列 | 1,802列 | +4.2% |
| 去回程比 | 1.01:1 | 重箱率连续100% |
| 14个集结中心占比 | 81.7% | — |
运量以中欧班列网（crexpress.cn）及国铁集团原始通报为准。媒体报道存在"列/TEU"、"年度流量/历史累计"口径差异，不可混用。
对客报价前必读
- COC 与 SOC 价差显著，对比时须区分（含箱/不含箱）。
- 货代报价（SOC卡、DDP双清包税）与平台直采FOB口径不同，不可直接对比。本期第四、五节均为货代口径。
- 油价与班列成本无直接传导：班列电气化牵引，油价变动影响的是海运/卡航等竞品成本，进而影响班列相对性价比。
- 运量口径：以crexpress.cn及国铁原始通报为准，注意"列/TEU"、"年度流量/历史累计"差异。
- 宏观背景：7月欧元区制造业PMI 51.9（3个月新高），中国制造业PMI 50.9（连续8个月扩张），出口订单3个月来首回升；中国Q2 GDP +4.3%；中欧贸易1-7月 +13.6% 至$5,300.6亿。
